Паевые инвестиционные фонды
Сегодня паевые инвестиционные фонды приобретают заслуженную популярность. Они играют роль портфеля диверсифицированных инвестиций, в который входят довольно большое число небольших капиталов. Такое объединение имеет целью преумножить вложения путем покупки ценных бумаг, либо иных активов. Этим процессом управляет обычно профессиональная компания, которая не может являться собственником ПИФа, но берет за свои услуги определенный процент. Прибыль пайщиков в ПИФах распределяется не форме дивидендов. Она создается в момент продажи управляющей компании ценных бумаг, либо ранее купленных паёв. Деятельность фондов контролируется Федеральной службой по финансовым рынкам, при этом интересы пайщиков должны защищаться именно этой структурой. Ни одна из управляющих компаний не в праве давать гарантии доходности какого-либо фонда, однако сохранность активов является их прямой обязанностью. Различают открытые ПИФы, где пайщику ничего не препятствует в любое время реализовать свой пай. Интервальные фонды, предполагают продажу пая лишь в оговоренный в правилах период времени. Именно в такие временные интервалы возможен выход из ПИФа, и это право дается несколько раз в году. Закрытые фонды характерны ограниченным количеством пайщиков и их паёв. Гашение паёв здесь возможно лишь в определенный момент. Кроме того, выделяют фонды акций, где доходность и риски довольно высоки, облигаций, где риск минимален, но и доход невелик и смешанные, где имеют место и те, и другие ценные бумаги. Отдельно выделяют ПИФы недвижимости, где капиталы пайщиков инвестируются в строительство. Вся собственность фонда находится под пристальным контролем специализированного депозитария. Обязательное условие деятельности фонда – ведение чёткого учета независимым регистратором всех владеющих инвестиционными вкладами пайщиков, с ведением их реестра, и ежегодная проверка деятельности независимым аудитором.
В России ПИФы жестко регулируются как со стороны государства, так и со стороны рыночной инфраструктуры.
Непосредственно работу ПИФов регулирует Федеральная служба по финансовым рынкам, в распоряжении регулирующего органа находится юридическая база, состоящая из более 30 положений и других документов, подробно устанвливающих правила работы ПИФов.
Требования, обеспечивающие деятельность ПИФов в интересах вкладчиков, установлены для управляющей компании ПИФа, специализированного депозитария, регистратора и аудитора.
Требования ФСФР не позволяют управляющим компаниям совершать слишком рискованные вложения и четко устанавливают методики расчета прибыли. Кроме того, исключены махинации при хранении средств ПИФа. Наконец, ПИФы вынуждены предоставлять СМИ и всем заинтересованным лицам полную и точную информацию о своей деятельности и стоимости активов.
Инвесторы ПИФов всегда могут проверить состояние своего вклада. Управляющая компания присылает вкладчику выписку о совершенных операциях при покупке и погашении паев, ежедневно публикует в сети Интернет информацию о стоимости чистых активов ПИФа и стоимости одного пая.
Ценные бумаги и другое имущество ПИФа хранится и жестко контролируется специализированным депозитарием. Независимый регистратор ведет реестр владельцев инвестиционных паев. Каждый ПИФ не реже одного раза в год проходит аудиторскую проверку, осуществляемую независмым аудитором.
Управляющая компания ПИФа не имеет права гарантировать какую либо определенную доходность паевого фонда. Однако вкладчикам гарантированна сохранность активов с точки зрения отсутствия мошенничества.
Управляющие ПИФами – профессиональные компании, работающие на финансовом рынке. Многие управляющие ПИФами входят в состав диверсифицированных финансовых холдингов, за счет чего имеют возможность пользоваться информацией и активами «материнской» компании. Многие банки создают свои управляющие компании, предлагая вкладчикам кроме стандартных банковских услуг еще и ПИФы.
Управляющие ПИФами берут за свои услуги определенный процент от стоимости ПИФа. Некоторые управляющие компании берут также “надбавки” и “скидки” при покупке и, соответственно, продаже ПИФа.
